Федеральная сетевая компания (ФСК) стала первой компанией, разместившей в посткризисный период десятилетний выпуск облигаций на 10 млрд руб. На такой срок занимал на рынке только Минфин. Полученные средства будут направлены на инвестпрограмму сетевой компании и реструктуризацию задолженности.

Ставка купона установлена в размере 8,5% годовых, сообщил зампред правления ФСК Андрей Казаченков. По его словам, на момент закрытия книги заявок спрос на облигации в 2,5 раза превысил размещаемый объем и общий объем заявок составил 27 млрд руб. Интерес к компании проявило более чем 40 российских и международных инвесторов. Выпуск облигаций начинается с 5 июля. Всего компания по открытой подписке планирует разместить 10 млн ценных бумаг номиналом 1 тыс. руб.

До конца текущего года ФСК намерена разместить облигации на сумму 50—70 млрд руб., отметил Андрей Казаченков. Это могут быть как рублевые займы, так и еврооблигации. «Все будет зависеть от конъюнктуры рынка», — заключил топ-менеджер. Полученные в результате эмиссий средства компания, возможно, направит на финансирование своей инвестиционной программы, а также на рефинансирование ранее принятых долговых обязательств. В настоящее время общий долг ФСК с учетом данного выпуска облигаций насчитывает порядка 66 млрд руб. Соотношение чистого долга к EBITDA — 0,8.

На такой срок ценные бумаги размещал только Минфин (облигации федерального займа — ОФЗ), годовая доходность 8,05%. Компании электроэнергетического сектора размещали бумаги на меньшие сроки, но под более выгодные ставки (из последних — ОГК-5 сроком на три года под 7,1% годовых, «РусГидро» на пять лет со ставкой 8%), говорит аналитик ИФД «КапиталЪ» Владимир Харченко.

Ставка 8,5% годовых для ФСК на десять лет — это удачное размещение, считает эксперт. В октябре прошлого года компания уже размещала долгосрочные облигации на 10 млрд и 5 млрд руб. до 2017 года под 7,99% годовых. Длительное размещение исключает для компании процентный риск, но он остается для инвесторов, однако если рынок будет развиваться без потрясений, то от этого размещения выиграют и они, считает г-н Харченко.

Секрет удачного размещения ФСК начальник управления долгового финансирования по России и странам СНГ ИК «Ренессанс Капитал» Эдуард Джабаров видит в сочетании нескольких факторов. В первую очередь сказывается устойчивая репутация ФСК в инвестиционном сообществе, последовательная и прозрачная финансовая политика руководства вкупе с позитивными ожиданиями укрепления рубля и низкими инфляционными ожиданиями — основные слагаемые успешного размещения. ФСК установила ценовую планку, на которую будут ориентироваться другие эмитенты, уверен г-н Джабаров.