Приватизация 89,9% акций «Московской объединенной энергетической компании» (МОЭК) откладывается, так как основной претендент на покупку – «Газпром энрегохолдинг» не согласовал схему финансирования сделки. Как стало известно РБК daily, сейчас компания ведет переговоры с «Газпромом» о привлечении денежных средств примерно на треть стоимости приобретаемого пакета.

В конце прошлой недели «Газпромэнергохолдинг» (ГЭХ) подал заявку на покупку пакета акций «МОЭК» в ФАС, сообщили РБК daily в компании. Разрешение на сделку ГЭХ может получить уже через месяц, но одобрить участие компании в аукционе должен еще совет директоров «Газпрома». Когда он состоится, в «Газпромэнрегохолдинге» не пояснили, уточнив, что одобрение антимонопольщиков и совета диреткоров может быть получено примерно в одно и то же время.

Аукцион по продаже пакета «МОЭК» будет объявлен в конце апреля-начале мая. По словам собеседника РБК daily, знакомого с ситуацией, правителсьтво могло провести аукцион еще в марте. Сроки перенесли, так как основной претендент на покупку - «Газпром энергохолдинг» - не успел к этому времени привлечь неоходимые средства.

Пакет акций «МОЭК» оценен в 100 млрд руб. (источник в правительстве Москвы говорит, что отчет об оценке уже получен). Аналитики сходятся во мнении, что цена завышена: Матвей Тайц из «Уралсиб Кэпитал» оценивает актив в 50 млрд руб., Сергей Бейден из ФК «Открытие» - от 40 до 60 млрд. Впрочем, условия сделки были одобрены на политическом уровне, говорят собеседники РБК daily.

В течение пяти лет после продажи Москва продолжит субсидировать компанию, постепенно снижая суммы субсидий. Но даже на таких условиях стоимость «МОЭК» оказывается значительной для «Газпромэнергохолдинга» В компании РБК daily рассказали, что всей необходимой суммы у организации нет, но сколько средств не хватает, не пояснили.

«В прошлом году ГЭХ привлек в «Газпроме» 20 млрд руб. для допэмиссии ОГК-2, то есть на тот момент даже такого объема средств у компании не было. Едва ли он есть у них сейчас», - считает аналитик ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс говорит Руслан Мучипов.

По словам собеседника РБК daily, близкого к сделке, сейчас «Газпромэнергохолдинг» ведет переговоры о привлечении 30 млрд руб. сумма первого транша для покупки актива. Деньги должна дать материнская компания, но схема финансирования все еще не согласована. Остальную часть средств компания перечислит в рассрочку.

Глава Специализированного ГУПа по продаже имущества города Москвы Тимур Зельдич сообщил РБК daily, что МОЭК будет реализован Тендерным комитетом города (о решении отказаться от услуг нескольких продавцов госимущества на международном форуме MIPIM 2013 cообщил мэр Москвы Сергей Собянин, все торги отныне будут проходить на Единой торговой площадке). "Законом установлен задаток в размере 10%", - уточнил он. Рассрочка, по его словам, также укладывается в законные рамки.

По словам Руслана Мучипова, ГЭХ может сделать внутрикорпоративный займ у материнской компании, а впоследствии выпустить допэмиссию акций на сумму привлеченных средств и погасить задолженность перед «Газпромом». Если периоды между траншами составят месяцы, компании нужно будет провести допэмиссию на всю сумму долга. Если рассрочка растянется на годы, часть денег «ГЭХ» может взять в «Газпроме», а остальное - привлечь в дочерних компаниях.

После присоединения компании «Газпром» монополизирует тепловой рынок Москвы. В случае ябъединения «МОЭК» и «Мосэнерго», по мнению аналитиков, это даст множество преимуществ и решит некоторые серьезные проблемы комплекса. В частности, позволит ускорить процесс оптимизации работы теплосетевого хозяйства в Москве — его можно будет провести в более сжатые сроки, нежели его проводили бы компании, принадлежащие разным акционерам.

«Объединение компаний приведет к снижению операционных затрат и улучшению финансовых показателей. МОЭК закроет часть котельных, и будет увеличена тепловая нагрузка на мощности Мосэнерго, причем без изменения тарифа», - объясняет Сергей Бейден. Освободившиеся земельные участки «Газпром Энергохолдинг» продаст под девелоперские проекты, говорит собеседник РБК daily,близкий к компании.